據(jù)證券日?qǐng)?bào) 昨日，美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬開始了他上任以來的首次亞洲行，并將于本周日（15日）對(duì)中國(guó)進(jìn)行為期4天的國(guó)事訪問。美國(guó)方面曾表示，奧巴馬訪華期間探討的重要話題中將涉及“氣候變化”和“經(jīng)濟(jì)恢復(fù)”兩大方面，資本市場(chǎng)上與此相關(guān)聯(lián)的“低碳經(jīng)濟(jì)”和“人民幣升值”兩大概念聞風(fēng)而動(dòng)。
氣候變化拉動(dòng)低碳經(jīng)濟(jì)
五大板塊投資價(jià)值凸顯
中國(guó)和美國(guó)分別是世界上第一和第二大溫室氣體排放國(guó)。當(dāng)兩個(gè)最大的能源消費(fèi)國(guó)和生產(chǎn)國(guó)聚在一起時(shí)，氣候變化問題自然會(huì)是一個(gè)不得不談的話題。實(shí)際上，全球節(jié)能減排已到重大關(guān)口，中美兩國(guó)的努力正備受矚目。中國(guó)已開始降低碳強(qiáng)度，胡錦濤主席9月在聯(lián)合國(guó)承諾：到2020年，中國(guó)的碳排放強(qiáng)度將會(huì)有“顯著幅度”的下降。中國(guó)已經(jīng)制定了一個(gè)國(guó)家目標(biāo)——到2020年可再生能源在能源總量中的比重達(dá)到15%。同時(shí)，美國(guó)白宮也希望《美國(guó)清潔能源與安全》法案能在12月的聯(lián)合國(guó)哥本哈根氣候變化峰會(huì)之前獲得參議院的批準(zhǔn)。氣候變化議題勢(shì)必將排在中美雙方會(huì)談議事日程的優(yōu)先位置，事實(shí)上，包括歐盟在內(nèi)的許多國(guó)家和地區(qū)也都在密切關(guān)注中美兩國(guó)元首在氣候變化議題上將發(fā)出何種聲音。中美在應(yīng)對(duì)氣候變化問題上有很大合作空間，希望雙方共同努力，使應(yīng)對(duì)氣候變化問題成為兩國(guó)合作的亮點(diǎn)，新能源汽車、碳捕獲和封存、核電、清潔煤發(fā)電和智能電網(wǎng)等五方面將是中美兩國(guó)合作的重要領(lǐng)域。
1.新能源汽車：國(guó)家戰(zhàn)略的定位高度將急劇強(qiáng)化政策對(duì)產(chǎn)業(yè)的扶持力度，可以預(yù)見，對(duì)乘用車領(lǐng)域的大力扶持將是政策力度躍升的重要表征和新的突破口。新能源產(chǎn)業(yè)的價(jià)值鏈將圍繞最為核心的電池業(yè)務(wù)展開，并逐步延伸至電氣系統(tǒng)(驅(qū)動(dòng)電機(jī)、控制系統(tǒng))、整車(乘用車、客車)以及上游資源(鋰、鎳、稀土)領(lǐng)域，聯(lián)合證券重點(diǎn)推薦動(dòng)力電池(包括上游原材料、關(guān)鍵零部件及電池總成)和整車兩類公司，核心標(biāo)的：江蘇國(guó)泰、科力遠(yuǎn)、上海汽車、長(zhǎng)安汽車、福田汽車、安凱客車、中通客車、包鋼稀土。這幾家公司各自在產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程或產(chǎn)業(yè)鏈深度或技術(shù)儲(chǔ)備上擁有明顯優(yōu)勢(shì)，是當(dāng)前各自領(lǐng)域中的龍頭企業(yè)。
2.碳捕獲和封存（CCS）以及清潔煤發(fā)電：中美兩國(guó)都是以煤炭為主的能源結(jié)構(gòu)，而燃煤電廠是發(fā)電領(lǐng)域產(chǎn)生CO2的根源。在燃煤發(fā)電廠采用CCS技術(shù)捕獲CO2是在這方面取得減排的唯一辦法。同時(shí)CCS技術(shù)成本高昂，且本身耗能巨大。中美兩國(guó)政府進(jìn)行合作，可以通過設(shè)立示范性工廠，明確技術(shù)路徑以及制定標(biāo)準(zhǔn)，以降低CCS的應(yīng)用成本。這一方面的努力將使得CCS技術(shù)有望在日后的燃煤電廠得到50%左右的普及，屆時(shí)碳排放將再降低10%左右。
3.清潔煤發(fā)電：IGCC清潔煤發(fā)電技術(shù)能夠?qū)CS成本降低到普通燃煤電站的一半，IGCC電站將是未來煤電行業(yè)的主流機(jī)型，而美國(guó)在技術(shù)方面的優(yōu)勢(shì)和經(jīng)驗(yàn)如果和中國(guó)的裝備制造能力相結(jié)合，將會(huì)取得最廉價(jià)的減排成果。
4.核電：中國(guó)和美國(guó)都是核能利用大國(guó)，而核電是短期內(nèi)最能替代煤電的發(fā)電方式。如果以核電代替煤電，可減少18億噸/年的碳排放量。核電成為低碳能源供應(yīng)的支柱，世界核電快速發(fā)展。2006年世界核電發(fā)電量約2.7萬億千瓦時(shí)，預(yù)計(jì)2030年將上升到3.8萬億千瓦時(shí)。我國(guó)核電裝備制造業(yè)已得到較大發(fā)展，目前我國(guó)30萬KW、60萬KW及百萬千瓦級(jí)核電站的國(guó)產(chǎn)化率水平分別在90%、70%和50%左右。預(yù)計(jì)2012、2013年前后，我國(guó)百萬千瓦級(jí)核電的裝備的自主化率將達(dá)到75%以上。我國(guó)三大裝備制造基地目前已經(jīng)改擴(kuò)建。
5.智能電網(wǎng)：大電網(wǎng)時(shí)代伴隨著大國(guó)低碳經(jīng)濟(jì)的到來而到來。低碳經(jīng)濟(jì)所關(guān)注的用戶端節(jié)能和發(fā)電端清潔同時(shí)需要電網(wǎng)的高度智能化，而中美兩國(guó)遼闊的幅員提供了互相之間提供了最好的參照系。智能電網(wǎng)領(lǐng)域，在IT技術(shù)、新材料、自動(dòng)化、智能電表，以及技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化、技術(shù)和實(shí)物貿(mào)易中，中美雙方將展開最為廣泛的合作。
