銀行系FOF重出江湖

為了控制銀行理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)，銀監(jiān)會(huì)在今年7月初發(fā)布的一則通知將銀行理財(cái)產(chǎn)品“炒股”和投資基金明令禁止，僅留下“私人銀行”這一塊赦免之地。而近日，記者發(fā)現(xiàn)在售的某款“基金中的基金”以10萬元的起售門檻向私人銀行客戶之外的投資者發(fā)售，究竟是銀行違規(guī)抑或監(jiān)管失職？還是一場(chǎng)尷尬的誤會(huì)呢？

絕跡5月后 銀行FOF 重出江湖

作為2007年銀行的頭牌理財(cái)產(chǎn)品之一，F(xiàn)OF產(chǎn)品和當(dāng)年火紅的股市一樣倍加受寵，一時(shí)間，銀行發(fā)售的FOF類產(chǎn)品和券商系FOF展開了一輪集中發(fā)行潮。而后在市場(chǎng)1年多時(shí)間的調(diào)整過程中，F(xiàn)OF類產(chǎn)品自然沒有躲過大跌，浮虧程度甚至一點(diǎn)也不“遜色”于業(yè)績不佳的QDII。

今年7月，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問題的通知》，首次將銀行理財(cái)資金“不得投資于境內(nèi)二級(jí)市場(chǎng)公開交易的股票或與其相關(guān)的證券投資基金”明確下來。之后，幾乎再?zèng)]有哪家銀行有發(fā)行FOF或其他投資證券市場(chǎng)的理財(cái)產(chǎn)品的記錄，而信貸類理財(cái)產(chǎn)品、貨幣類產(chǎn)品和債券類產(chǎn)品則成為銀行產(chǎn)品中的最主要品種。

就在上周，中行的一款名為“中銀精選基金理財(cái)計(jì)劃”09年第1期產(chǎn)品引起了記者的注意，該產(chǎn)品投資起點(diǎn)為10萬元人民幣（個(gè)人），主要通過資金信托，投資于國內(nèi)依法公開發(fā)行的各類證券投資基金，部分資金直接或間接投資于固定收益類或股票類產(chǎn)品。但是，可投資的客戶卻不僅包括私人銀行的客戶，中行財(cái)富中心的簽約客戶也可購買。

原來，當(dāng)初通知規(guī)定，對(duì)于具有相關(guān)投資經(jīng)驗(yàn)，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)的高資產(chǎn)凈值客戶，商業(yè)銀行可以通過私人銀行服務(wù)滿足其投資需求，并不受以上限制。但是這款產(chǎn)品并非只通過私人銀行渠道發(fā)售，按照一位中行上海分行個(gè)人理財(cái)中心理財(cái)師的介紹：“財(cái)富中心和私人銀行的簽約客戶均可以購買，而二者的簽約門檻分別為200萬人民幣和100萬美元。”

一場(chǎng)尷尬的誤會(huì)

雖然產(chǎn)品的起售點(diǎn)為10萬元，但是中行將該產(chǎn)品的投資對(duì)象界定為至少擁有200萬人民幣以上的“高凈值客戶”，而非以普通理財(cái)產(chǎn)品的形式向公眾發(fā)售；但是，卻沒有完全走私人銀行渠道發(fā)售，到底違規(guī)與否呢？

“按照規(guī)定，現(xiàn)在理財(cái)產(chǎn)品都需要在發(fā)行前10個(gè)工作日向監(jiān)管部門報(bào)備，如果有不合規(guī)的產(chǎn)品肯定發(fā)不出來。”招行南京分行產(chǎn)品經(jīng)理胡燚表示。

“按照銀監(jiān)會(huì)的規(guī)定，對(duì)于高凈值客戶可以通過私人銀行服務(wù)提供投資到證券市場(chǎng)或基金的產(chǎn)品，也就是說私人銀行的服務(wù)或產(chǎn)品可以提供給高凈值客戶，前提是私人銀行服務(wù)不等同于私人銀行客戶。”國有商業(yè)銀行的某位長期從事產(chǎn)品設(shè)計(jì)的人士分析。

也就是說，7月初的這份通知中并未給“高凈值客戶”設(shè)定標(biāo)準(zhǔn)，裁量權(quán)其實(shí)歸銀行自己掌握；而私人銀行服務(wù)又不限定為私人銀行客戶，只要被認(rèn)定為高凈值客戶，銀行便可以向其提供私人銀行服務(wù)。“這么一來，中行的這款產(chǎn)品其實(shí)利用了一個(gè)政策的空白點(diǎn)而無可挑剔，這也是監(jiān)管放開的一個(gè)口子，或松或緊都在監(jiān)管的掌控范圍內(nèi)。”該人士透露。（涂艷）