在全球央行同時推出的史無前例的超寬松貨幣政策背景下，中國A 股在經歷2008年的熊市之后，去年上演了一場完美的牛市。深滬股指全年都沒有再回到去年底的低位，最后一個交易周又一口氣連漲了4個交易日--更重要的是，去年初大家還在擔心上證綜指會不會跌破1000點。
從全球范圍來看，上證綜指以全年80%的漲幅躋身前十名，而深證成指更以全年111%的漲幅成功晉身第三名，僅次于俄羅斯RTS指數的 129%，以及阿根廷MERVAL指數的115%。同時，中國股市總市值曾在去年7月15日超過日本，躍居全球第二位。
2009年中國股市還受到了新股大擴容的沖擊。因2009年下半年重啟IPO、并在年底推出創業板，2009年深滬兩市IPO融資額合計超過2000億元，僅次于中國香港和美國；在全球十宗最大IPO中，中國建筑、中國中冶和中國重工分別居于第二、第三和第九位。同時，通過增發、配股、可轉債、分離債等方式，兩市上市公司今年再融資金額達到3020億元。另外，全年限售股解禁數量共計6852億股，解禁市值規模也超過3萬億元。
全球央行同時推出的史無前例的超寬松貨幣政策，成就了中國股市2009年的牛市走勢。其中，美聯儲3月份宣布，將斥資近1.2萬億美元購買由政府擔保的債券，意味著美國進入了數量化寬松貨幣政策時代，并進而造成全球市場流動性極度泛濫。
此舉對中國股市無疑產生了重要影響。截至9月底的外匯儲備則升至2.27萬億美元的歷史新高，僅第三季度新增額便高達1410億美元，遠超同期貿易順差和FDI合計600億美元的水平，反映出海外熱錢流入中國的迅猛趨勢。
另外，中國央行大舉"放水"對中國股市產生了更為直接的推動作用。2009年以來，中國銀行業全年的新增信貸接近10萬億元，相當于過去四年的信貸投放總量。巨額的信貸資金除投向了基建等政府項目外，也有跡象顯示相當部分信貸資金流入了股市和房地產；作為證據之一，2009年A股市場幾乎與新增信貸規模同步向上。 與此同時，"存款大搬家"也為股市注入了流動性。截至12月25日，滬深兩市有效賬戶總數為 1.2億戶，較去年底增長了15%；基金開戶總數為 3117.7萬戶，較去年底增長了10%。
另一方面，隨著中國政府推出一系列經濟刺激措施，中國經濟 2009年以來走出V型反轉，并帶動上市公司業績持續改善，成為支撐中國股市走強的重要基本面因素。
