從A股市場確定性主題來看，在短期內(nèi)世博板塊由于時間因素臨近仍有機(jī)會。從另一側(cè)面來看，長三角規(guī)劃也有可能近期出臺，盡管其不可能拉動總體板塊品種上漲，但研究認(rèn)為，世博板塊作為主力機(jī)構(gòu)關(guān)注較多主題投資品種，在明確的背景下，其可能依據(jù)時間因素和規(guī)劃預(yù)期刺激產(chǎn)生一定程度波動性機(jī)會。
據(jù)報道，上海世博會或?qū)⒊蔀槭啦⿻⻊?chuàng)辦159年以來的最大規(guī)模紀(jì)錄。世博會帶來的旅游業(yè)的興旺也為零售、娛樂和服務(wù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造了機(jī)會。研究認(rèn)為，世博會期間內(nèi)2萬多場國內(nèi)國際活動在上海舉行，這將對上海本地的旅游酒店、零售、餐飲、物流等行業(yè)產(chǎn)生巨大的拉動作用。據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)研究預(yù)測：據(jù)上海世博會將直接拉動消費600-1000億，其中對酒店業(yè)影響最大，受益程度達(dá)34.3%，其他依次為航空業(yè)、零售業(yè)、餐飲業(yè)、市內(nèi)交通業(yè)，受益程度分別為26.1%、14.8%、14.2%、10.1%。從市場表現(xiàn)來看，近期錦江投資、上海機(jī)場的強勁走勢，正是受益預(yù)期的集中表現(xiàn)。
從市場實戰(zhàn)與挖掘角度來看，由于時間題材的臨近，其波動性將是主要特征，而參與需要以短波手法為主。我們建議關(guān)注一些受益面廣、業(yè)績彈性大的公司。可以說世博會的召開將對整個相關(guān)衣、食、住、行等行業(yè)各個方面形成積極影響與預(yù)期。
從零售業(yè)來看，7000萬以上人次的世博參觀人群將形成較大的階段性購買力，上海零售業(yè)將迎來較為可觀的春節(jié)后連遇利多的發(fā)展環(huán)境。其中的新世界、百聯(lián)股份、豫園商城、益民商業(yè)、友誼股份等均可多加關(guān)注。
從食品飲料方面，具備地方特色金楓酒業(yè)、上海梅林等具備吸引力，世博會贊助商伊利股份也可多加關(guān)注。
從旅游酒店方面來看，世博會期間上海房價和入住率將達(dá)到高峰，酒店類上市公司將明顯受益。其中，錦江股份擁有錦江之星91.225%股權(quán)和一批餐飲連鎖、低星級賓館股權(quán)，并將管理世博園區(qū)公寓酒店900間客房，受益最大；而新世界旗下的上海新世界麗笙大酒店在2008年的入住率并不高，因此2010年酒店業(yè)務(wù)增幅有望超過行業(yè)平均水平，業(yè)績彈性較大。
從景區(qū)受益來看，旅游高峰或直接提升想象力與預(yù)期，相關(guān)個股如東方明珠、華僑城、中青旅、黃山旅游等。其中，東方明珠旗下的東方明珠景點是上海地標(biāo)性旅游景點，并控股五星級賓館上海國際會議中心，公司的景點和酒店業(yè)務(wù)將雙重受益。
從物流運輸角度來看，具備行業(yè)壟斷性的上海機(jī)場將顯著受益進(jìn)出港人數(shù)的激增，提供汽車租賃、貨運物流的亞通股份、大眾交通等以及具備市內(nèi)軌道交通經(jīng)營權(quán)的申通地鐵也將大幅受益。
總體看，世博板塊可以說是目前A股中主題與時間最為明確的板塊之一，但在具體操作過程中，由于時間周期的臨近，需要以波動性機(jī)會策略把握為主。由于世博板塊的相關(guān)股票估值并不低，而以往從A股概念炒作的情況來看，越臨近或進(jìn)入實質(zhì)性時，其板塊品種風(fēng)險越大。從時間因素來看，由于仍有一定的時間預(yù)熱期或相關(guān)區(qū)域規(guī)則的出臺，可以預(yù)期仍會有活躍資金關(guān)注板塊品種的運作。
(肖玉航)
