債券自查工作即將展開

　　本報記者 韓迅 上海報道

　　傳言終于成真，夏平辭任南京銀行(9.33,0.00,0.00%)(601009.SH)行長一事得到證實。

　　4月22日，南京銀行發布關于行長辭任的公告：“夏平因工作需要請求辭去公司董事、行長、風險管理委員會主任委員、發展戰略委員會委員職務的申請，公司董事會接受其辭呈，該辭任自2013年4月19日起生效。”

　　任職南京銀行逾四年，夏平對于南京銀行的貢獻有目共睹，然而債市監管風暴之下，南京銀行持有的大量債券亦被外界認為是其留下的隱性風險。

　　正因為如此，夏平離職的原因備受關注，更引人遐想的是，如今債券市場頻發的違規事件會不會在南京銀行上演?

　　債市的“翹楚”

　　資料顯示，南京銀行自1997年起開始涉足資金營運業務，通過十幾年的債券市場代理業務，搭建了強大的債券業務平臺。

　　目前，一場排查風暴正在由多個部門組織之下，在債券和銀行間市場展開。此次的排查風暴中，南京銀行能否獨善其身呢?夏平的離職是否和債券有關系呢?

　　江蘇省國資委一位人士告訴記者，夏平屬于省管干部，他的離職屬于正常的工作調動，“他目前的工作是江蘇銀行董事長兼黨委副書記，省委組織部在3月份就已經進行了公示。”

　　在記者拿到的一份《江蘇省管領導干部的任職前公示名單》顯示，夏平位列第17位，公示時間為2013年3月19日至25日，就職去向即是“擬任江蘇銀行董事長，黨委副書記”。

　　南京銀行董秘湯哲新昨日亦向記者證實，夏平的去向就是江蘇銀行，“我們新行長的人選還在擬定中，暫時沒法正式公告。”

　　按照南京銀行的公告顯示，夏平是2009年2月出任南京銀行行長的，此前在中國建設銀行(4.69,0.00,0.00%)蘇州分行出任行長、黨委書記。

　　在過去四年時間里，南京銀行總資產從2008年末的937億元，已增至2012年9月末3326億元;凈利潤由2008年末的14.56億元增至2012年9月末的29.65億元。

　　值得注意的是，南京銀行的債券投資收入也由2008年末的11.72億元開始逐年增加，2009年達到13.23億元、2010年為15.02億元、2011年為21.29億元。

　　到了2012年上半年，南京銀行債券投資收入為13.92億元，由于南京銀行尚沒有披露2012年年報，暫時無法判斷其去年的債券收入究竟達到多少。

　　不過，近年來，南京銀行在夏平的治下，在銀行間市場始終保持著領先的市場份額，已成為享譽同業和市場認同度較高的“債券市場特色銀行”。

　　2012年6月，南京銀行聯合其他12家中小銀行推出新一期“銀行間債券市場資金聯合投資項目”，投向同業、理財、投行等以銀行間債券為主的金融市場業務，管理資產達到70億-80億元，為中小銀行實現資產管理、信息交流與合作等功能，其金融市場專業定位更加明確 。

　　上海一位基金經理坦言，南京銀行目前給機構投資者最深的印象，就是其債券業務，“南京銀行債券投資聯盟項目會員已達50多家，其資金市場，主要是債券業務的特色在業內早已路人皆知。”

　　自查工作將啟動

　　事實上，銀行間債券市場日益活躍，目前已經成為財政政策和貨幣政策執行的主要場所，也是商業銀行資產負債管理、資本充足率管理、創新能力和核心競爭力提升的重要平臺。

　　但是，近期隨著債券灰色利益鏈的曝光，包括銀行、券商、基金在內的多家金融機構及高管陸續被調查。部分銀行已經展開內部自查，對可疑債券交易進行情況說明。

　　除去已經被查的萬家基金基金經理鄒昱、中信證券(12.79,0.00,0.00%)固定收益部董事總經理楊輝、齊魯銀行金融部徐大祝被調查之外，據報道，江海證券固定收益部副總經理張守剛曾在年初被調查。與張守剛同期被調查的還有西南證券(8.65,0.00,0.00%)、北京銀行(8.75,0.00,0.00%)、易方達基金[微博]等眾多機構的債券部人士。

　　資料顯示，張守剛在哈爾濱銀行資金市場部供職多年，2004年曾獲銀行間市場優秀交易員稱號。而鄒昱2006年7月至2008年3月在南京銀行從事固定收益研究。

　　隨著監管機構對債券市場持續嚴查，銀行間債券市場的灰色地帶逐步被人所知，主要涉及代持、丙類戶與一級半市場等。

　　據了解，目前的債券交易市場主要分為銀行間債券交易市場和交易所債券市場，兩個市場顯著的區別在于，銀行間債券市場參與主體主要為銀行、保險機構、財務公司、券商以及基金公司，以詢價交易進行報價最終確定交易。而交易所債券市場采取自動報價系統進行實時交易，和股票交易一樣。

　　“目前，監管機構主要讓各家銀行、券商等機構自查，自查重點就是債券代持，并對可疑的債券交易進行情況說明。”上述基金經理坦言，自己公司已經開始對債券持倉和過往交易開展合規檢查。

　　針對坊間一則“東部某省份的股份制銀行也傳出被調查”的傳言，湯哲新斷然否認是南京銀行，他告訴記者，銀監會關于自查的通知才下達，“這是針對全行業的自查，并非針對南京銀行。”

　　對于自查一事，湯哲新坦言，銀監會的通知剛剛下達，自查工作將會很快開展，“南京銀行在債券投資上合規運作多年，不會出現這種違規事件。”

　　不過，由于持有大量債券，南京銀行在去年三季報中已經顯露出債券投資單季度虧損的事實。

　　中金公司的研究報告指出，由于受到2012年三季度債市走弱影響，南京銀行單季度債券相關業務虧損1.2億元，拖累了業績表現。

　　瑞銀證券研究員孫旭預計經過2012年三季度調整后，債券收益率在四季度將延續窄幅震蕩走勢，“基于此我們預計南京銀行債券投資的虧損幅度將較三季度收窄。我們預計2012年南京銀行公允價值變動及投資收益為3.8億，前三季度已基本完成，符合2012年債券投資收益‘先揚后抑’的判斷 。”

　　不過，由于持有大量債券存在隱性風險，上述基金經理指出，如果南京銀行在債券交易上出現嚴重失誤，“這就會導致投資收益及公允價值變動收益大幅下降，現在就等其年報出來才能一窺端倪。”