許滔畫

　　美國作為互聯網金融業的先驅國，近年來一直通過科技創新引領著這一新型金融服務形態的潮流。互聯網所帶來的數字革命、智能化的數據分析能力、智能終端的日益普及，大大降低了美國互聯網金融服務業的門檻，并且展現出良好的發展前景。以互聯網為獨立載體的第三方支付、眾籌融資、信用卡服務、理財社區、網上交易所、個人理財、小額信貸和P2P等服務類型，運營形態各異，正深刻地改變著金融服務業的版圖

　　美國最負盛名的免費個人理財網站敏特(Mint)，注冊用戶超過1000萬。該網站于2007年9月上線，2010年10月被著名的會計軟件公司因特優特(Intuit)收購。敏特擁有多項創新性功能：首先它可以通過授權把用戶的多個賬戶信息(例如支票、儲蓄、投資和退休金等)全部與敏特的賬戶連接起來，自動更新用戶的財務信息;其次，它能夠自動把各種收支信息劃歸入不同的類別(例如餐飲、娛樂、購物等)。這兩項功能結合起來，用戶相當于擁有了個人財務中心。更重要的是，敏特可利用數據統計功能，幫助用戶分析各項開支的比重、制訂個性化的省錢方案和理財計劃。

　　另一家投資顧問網站斯格非格(SigFig)在2012年5月1 日正式上線，可以自動同步用戶分散在各個投資賬號上的數據，在網站上予以集中展示。通過對這些投資數據進行分析，斯格非格每周都會自動診斷用戶的投資組合，給出個性化的建議，幫助用戶節省成本、提高收益。該網站對個人用戶完全免費，其收入主要源于授權財經媒體使用其投資工具，以及推薦券商或投資顧問的推介費。今年7月初，斯格非格獲得1500萬美元的B輪融資，其平臺上的用戶資產達750億美元。

　　雖然美國互聯網金融出現了諸多模式，但市場觀察人士指出，在目前的互聯網金融體系中，P2P和眾籌(crowd funding)模式是兩大革命性的力量。

　　借貸俱樂部(Lending Club)作為P2P網貸模式的領軍企業，崛起于2008年國際金融危機之后。該公司是一家為美國用戶打造的私人在線借貸平臺，網站直接連接個人投資者和借貸者，成員可直接實現人對人的小額借貸。借貸俱樂部通過技術平臺和信用風險評估給投資人一個機會能夠直接放貸，也讓借款人不需要走入銀行，直接在網上借貸，無論任何時間、任何地點。

　　繞過傳統的銀行等金融機構，這種直接通過網站實現人對人的借貸的好處顯而易見，資金流通周期被縮短，資金轉移程序被簡化，網貸存款利息高于銀行，貸款利息低于銀行。精簡的人對人網貸讓投資者和借貸者在時間和經濟上雙惠雙贏，這種民間借貸方式自2007年推出便得以急速擴張。目前該公司客戶遍布美國43個州，業務量占據美國P2P借貸市場79%的份額，2012財年獲得3500萬美元收入。今年10月，該公司的成交額增至2.23億美元。截至目前，這家公司自2007年成立以來共促成28.5億美元在線貸款，投資者獲得回報2.55億美元。2013年，借貸俱樂部被評為“福布斯美國最具潛力企業榜”第12名，目前公司正忙于著手2014年的IPO上市計劃。

　　借貸俱樂部的成交額快速增長，最主要的原因還是風險的管理和控制。該公司非常重視用戶的信用記錄，注重對交易流程的控制。它并不采用P2P網站通行的一對一競標方式，而是在對不同用戶進行信用等級評定之后，由網站規定相對應的固定利率和固定期限，這大大增加了交易撮合的成功率。借貸俱樂部運用豐富的數據來評估信用，除了用美國信用統計局的基礎數據，借款人還要回答為什么要借貸、希望的額度、教育背景、職業等基本情況。他們通過第三方獲得客戶的IP地址、郵箱、電話號碼和住址等信息來分析其信用、欺詐風險。隨著大數據的發展，這些工作正趨于自動化。作為平臺，借貸俱樂部實際上并不承擔信用的風險，其盈利模式是從借款人那里獲得4.5%的傭金，投資人那里收取1%的費用，但借貸俱樂部的開支大約相當于銀行業的一半。

　　眾籌模式，就是集中民眾資金、能力和渠道，為小企業或個人進行某項活動等提供必要的資金援助，是近年來美國最熱的創業方向之一。2012年4月，美國通過JOBS法案(Jumpstart Our Business Startups Act)，允許小企業通過眾籌融資獲得股權資本，使得眾籌融資替代部分傳統證券業務成為可能。眾籌模式的代表是2009年4月成立的美國凱克斯達特(Kickstarter)公司。該公司通過網上平臺為設計、音樂、電影、游戲等領域的創意項目融資，截至目前，已為5.1萬個項目籌資8.6億美元，共吸引了510萬名投資者。投資回報以項目產品為主，比如音樂CD、電影海報、游戲中人物的冠名權、與設計師的見面機會等。對每個項目，第一批投資者多為項目負責人的朋友、粉絲和熟人，投資者還可以通過社交網站推薦自己認為不錯的項目。

　　此間市場分析人士認為，互聯網金融業正在迅速崛起，互聯網改造傳統金融行業的趨勢不可逆轉，但是互聯網企業目前在金融行業只能經營部分較為簡單的產品，雖然對美國銀行帶來一些挑戰，但尚未具備撼動傳統銀行，特別是大銀行的規模與實力。