6·9動蕩揭秘：游資1億撬動200億 期現串燒
理財周報記者 杜曉光/文
這是A股慌亂而彷徨的兩個月，多頭式微，空頭在1個多月的暴力做空后，已是外強中干。
6月9日，滬深兩市上演了一出精彩絕倫的好戲。周三下午，江浙游資突然拉升中信（601998.SH）、寧波銀行（002142.SZ），以僅僅1個億的代價，換來了超過200億的市場交易額，而眾所周知的是，浙江系一直持有股指期貨多頭的主要頭寸。
某位資本大鱷表示，無論游資賺錢與否，此番對A股市場期貨、現貨兩個市場的交易，都是一場完美之戰。
歷史經驗看，這是一次久經壓抑欲望的突破與做空情緒依然濃厚的交織爭奪。上周三上演的乾坤大挪移，國家隊入場的傳聞，綜合起來，“底部”之聲重新抬起頭來。
一次交易事件并不會改變市場格局，而這背后顯示的則更重要：市場合力形成的條件在逐漸積累。
江浙游資主導，期貨聯動現貨
6月9日，大盤再度逼近2500點。午后1點半，中信銀行直線拉起，15分鐘后直奔漲停，其后漲停雖數次打開，但最終被中信金通杭州延安路這個疑似章建平新倉的營業部一筆2000多萬股的買單（隨后陸續撤單）封死。
中信銀行帶動了整個銀行板塊的狂飆，大盤由綠轉紅，大漲70點報收，雙底之聲再起。
逆轉的背后，究竟發生了什么？
東吳證券分析師吳江認為，這與宏觀經濟數據提前泄露有關，“對于宏觀調控的憂慮情緒近期一直壓制大盤表現，不過，午后有傳聞稱中國5月份出口強勁增長，農行上市可能推遲，最終刺激金融、地產等板塊大幅上揚。”
這些不過是傳聞。從交易所的數據看，則另有文章。數據顯示，當日打板中信銀行和寧波銀行的基本上都是游資席位，而機構則是清一色的賣出。
盡管從短線看，參與炒作的游資難說獲利豐厚，但1個多億的資金，帶動了A股市場200多億的交易額，可以說在空頭最薄弱的時候，游資給了它們重重一擊。
況且，不要忘記，浙江系一直是股指期貨多頭的重要聚集地。
“低價地產和銀行的拋壓都不重，市場也是思漲心切，期貨多頭先行建立多單，在現貨市場中對這兩個板塊進行突擊，即便龍頭個股無法漲停，期貨的獲利情況也是顯而易見的，畢竟有杠桿效應在。”廣州一位私募人士對記者表示。
著名私募人士吳國平也對此表示了認同，“游資做兩個市場的可能性還是蠻大的，首先是中信跌的比較多，用不了多少錢就能撬動；其次，股指期貨與股市聯動也具有可操作性，比較實在，不排除一些資金在介入類似的盈利模式中。”
相對來說，上海阜盈投資董事長張衛民顯得比較淡定，“這主要是資金利用市場的犯錯行為或投資心理變化產生的一種交易現象，是一定程度上，形成市場合力的效應。這種狀況以前有，以后也不會消失。我也在做期貨，如果說游資利用兩個市場聯動操作，目前還看不出確鑿的證據。”
私募反向博弈農行過會，傳言國家隊進場
任何的市場異動總是伴隨著傳聞，甚至是“國家隊”的傳言。
一個基金經理私下對記者表示，“基金業內現在也在傳，說上面給國家隊打了電話，讓他們進去托一下市，所以可能前面幾天保險資金進去了不少。”
湘財證券分析師吳江則表示，上周三的特殊行情可能是宏觀指數提前泄露，從而刺激市場的結果，當然也有可能是國家隊進場給農行抬轎。
吳國平則認為，這個可能性要比游資布局的可能性小多了。“國家隊進場一般在股市處于水深火熱中，不救不行的時候才會出手，現在市場不是沒錢，很多人倉位并不高，這個傳聞可能性比較小。”
而上述廣州私募則反問記者，“國家隊是誰？險資2700點就抄底了，現在他們同樣被套。”
大陸期貨的分析師王煒則明確表示，“銀行的脈沖，就是游資玩的，如果我擁有龐大的資金，也會這么玩。很顯然，2500點的多空對戰中，空方要略勝一籌大勝，而多方正在重新尋找價格體系，6月9日的乾坤大挪移現象，就是價格體系重塑的結果。”
王煒表示，國泰君安是股指期貨當仁不讓的主力，傳言中的浙江系資金在銀行拉升前大量設立多單，需要冒相當的風險，傳聞值得商榷。
同時，王煒向記者透露，“業內傳言國泰君安有一位高手坐鎮，主要是根據經濟周期和貨幣周期在做股指，這在銅、鋼、橡膠等商品期貨上擁有相似的邏輯。而游資當天對中信銀行的拉抬，是打在市場預期多頭氛圍比較重的思維盲點上，上一次12月中旬也是拉中信銀行，當時同樣也把大盤拉上去，故伎重演而已。”
而記者在私募圈聽到的一個傳聞是，6月8日晚間，私募間就開始短信通知在股指期貨建多單。而6月9日之前，就同時有幾個私募向記者透露自己買了一些銀行股，“準備在農行IPO過會落地的時候，做一個反向博弈。”
量變到質變，市場合力預示“次底”
上周四大盤直接低開到10日均線下方，周三走強的銀行、地產等權重股并沒有延續強勢，導致指數在低位橫盤，全天量能再度萎縮。上證綜指收盤跌0.82%，中小板、創業板則依然是我行我素的上漲。
可以說，結構性行情依然在繼續，而大盤環境仍處弱勢。
王煒向記者表示，3150點跌至2500點，是貨幣政策的調控，而2500點再次下跌源于經濟周期的影響。
“這說明兩個問題，一是市場情緒被壓抑得比較久，醞釀程度不斷加深，這才有了首次聯動兩個市場活力的游資‘做局’；二是這種情緒被壓抑得到解放，還需要一個過程，做空力量依然強大，機構見對手盤就減倉的行為就是最清晰的寫照。”王煒說。
消息面來看，周四公布兩大宏觀經濟數據。1-5月，全國房地產開發投資13917億元，同比增長38.2%，其中，商品住宅投資9643億元，同比增長35.7%，占房地產開發投資的比重為69.3%。5月份當月房地產開發完成投資3985億元，比上月增加648億元，增長19.4%。
從這些數據我們可以發現，房地產市場供給在穩步提升，價格仍在繼續上漲，但銷售面積明顯降低，商品房市場仍呈現價漲量縮的局面。
海關統計顯示, 5月份我國進出口值2439.9億美元，增長48.4%。顯示我國出口依然在穩步增長，并沒有受到全球外圍經濟不利的影響，這對于保持我國宏觀經濟的健康發展是較為有利的。
總體來看，5月份宏觀經濟數據較為樂觀，但也沒有明顯超越市場預期，二級市場反應較為平淡。
上周三表現強勢的權重股如銀行、地產等，在周四調整之后，空頭力量有所釋放，近期下跌動力減緩。快要臨近端午節假期，大盤在2500 點到2650點之間將繼續保持平衡整理的狀態。操作方面仍采取輕倉持股觀望的策略，重點關注新興產業板塊中漲幅相對靠后的個股和跌幅較大有望超跌反彈的個股。
多方在2500點一線屢屢主動出擊，市場處于膠著狀態，也符合繼續震蕩整理的預判。部分資金認同目前市場處于價值區域，部分資金則對于經濟二次探底深感憂慮。
隨著市場壓抑情緒的積累醞釀、機構分歧的加大和其他資金介入的可能，上海某機構人士判斷，“這是市場行情進入次底的信號。也就是說，行情快接近底部了。但是仍然還有一次讓大眾情緒崩潰的時間。”
正如張衛民所闡述的，一次事件不會對市場格局有什么影響，以后隨著機構的介入，類似的交易事件會更多。目前尚不知曉游資此次布局運作是否合理合規，純客觀上，它開啟了一條新的游戲準則，這也為質變趨勢形成與變化增加了砝碼。
重要的是，市場積壓情緒、大盤觸底與重要資金面介入的可能，為市場合力積累了匯集的條件。
