社保基金“押寶”十大虧損股背后有故事
騰訊網(wǎng)訊 市場版日前曾通過統(tǒng)計分析半年報數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)社保基金各投資組合在二季度對80只個股進行加倉，同時減倉73只個股，調(diào)倉過程中，大消費類個股成為主要購入對象。不過，再仔細分析，我們又發(fā)現(xiàn)社保基金除了青睞消費板塊外，還辟出資金“押寶”上半年虧損的績差股。其中有何玄機？
半年報數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月30日，社保基金共持有10只半年報虧損的股票，其中二季度新入駐3只，除天潤發(fā)展屬于轉(zhuǎn)持以外，昌九生化和華東電腦均為二季度買入，其余6只基本保持著一季度的倉位，分別是華菱鋼鐵、創(chuàng)興置業(yè)、*ST鑫新、太工天成、蕪湖港和羅平鋅電。此外，對一季度持有的維科精華雖然沒有完全拋棄，但是倉位已大幅降低，對1季度持有的金馬集團和金德發(fā)展這兩只虧損股則選擇了清倉處理。
“押寶”昌九生化重組？
數(shù)據(jù)顯示，今年二季度，社保基金一零七組合買進昌九生化499.99萬股，占公司總股本比例超過2%，一躍成為公司第三大股東。從業(yè)績面來看，由于經(jīng)營環(huán)境惡化等原因，該公司已連續(xù)數(shù)個季度處于營業(yè)虧損狀態(tài)，但就是這樣一只績差股，竟然引來機構(gòu)扎堆，除社保基金在二季度進駐以外，華夏系兩只基金早在2009年四季度就“潛伏”其中，今年二季度又有另一只華夏系基金和一只陽光私募“捧場”。
早在2009年底，市場就一度傳出南昌銀行由于IPO受阻欲轉(zhuǎn)道借殼昌九生化上市的傳聞，但是隨即遭到雙方當事人一致否定。但今年4月份，公司公告稱，公司控股權(quán)已劃撥給了江西省省屬國有企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營（控股）公司，此外公司董事長亦提出了辭職申請，這再度引發(fā)市場對公司重組的猜想。由于公司二季度度以來經(jīng)營虧損繼續(xù)擴大，社保基金在此期間重倉此股，“押寶”公司重組的意味躍然紙上。
青睞華東電腦“升級”？
除了昌九生化，二季度社保基金一一零組合和六零四組合分別買進381.69萬股和270.99萬股華東電腦，分別位列公司前十大股東的第4位和第7位。合計持股數(shù)占公司總股本3.81%，僅次于大股東。值得注意的是，作為社保基金這兩個投資組合的管理人，招商基金還另有行業(yè)領先和核心價值優(yōu)選兩只基金也在同一期間扎堆該公司前十大股東之列。
華東電腦半年報顯示，上半年，公司凈利潤虧損981.39萬元，預計第三季度經(jīng)營情況會有所好轉(zhuǎn)，但今年前三個季度的累計凈利潤仍將為虧損。去年底，公司宣布擬注入華訊網(wǎng)絡股權(quán)，市場對此抱以極大熱情，股價在今年1月曾連拉三個漲停。4月27日，公司股東大會通過了發(fā)行股份購買資產(chǎn)的方案，股價也于當日創(chuàng)下年內(nèi)新高，后隨隨大盤調(diào)整而急跌。上述機構(gòu)攜手進場，可能是在公司股價深跌之后的抄底之作。但是如此扎堆重倉，難道僅僅是為了“重組”二字？對此，有分析人士表示，云計算巨大的市場想象空間可能是機構(gòu)看好華東電腦的另一重要因素。
據(jù)互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心（IDC）預測，用于云計算服務上的支出在接下來的5年間可能會出現(xiàn)3倍的增長。廣發(fā)證券研究所曾撰文指出：“在完成對華訊網(wǎng)絡的重組后，公司將發(fā)展成為包括提供網(wǎng)絡系統(tǒng)集成方案、網(wǎng)絡存儲、網(wǎng)絡服務等業(yè)務的網(wǎng)絡綜合公司。若大股東繼續(xù)注入操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫等基礎軟件業(yè)務及與同屬中電科技旗下衛(wèi)士通合作開發(fā)網(wǎng)絡安全業(yè)務，則公司將構(gòu)建完整云計算平臺，使公司占據(jù)云計算產(chǎn)業(yè)鏈頂層。”
為何繼續(xù)留守6只績差股？
分析社保基金在一季度建倉并繼續(xù)持有的6只績差股，可以發(fā)現(xiàn)它們也是各有看點。
先看華菱鋼鐵。社保基金一零四組合對該股略有減倉，但社保基金一零二組合卻在二季度“接棒”。7月5日，華菱鋼鐵公告稱，公司與安塞樂?米塔爾合資鋼鐵項目已獲得國家發(fā)改委批準，目前公司正在開展合資公司設立等相關工作。這說明公司與全球鋼鐵老大的合作繼續(xù)深入，這或是社保基金垂青該股的重要因素。
再看創(chuàng)興置業(yè)。雖然創(chuàng)興置業(yè)的主營業(yè)務是房地產(chǎn)，但公司最大的看點卻在于正在開發(fā)中的湖南神龍鐵礦。今年二季度，鐵礦配套設施已經(jīng)基本完成，公司即將從試生產(chǎn)轉(zhuǎn)向正式生產(chǎn)，同時鐵礦采選成本有望降低，預計公司將華麗轉(zhuǎn)身為鐵礦石企業(yè)。
三看*ST鑫新。市場期待已久的江西出版借殼*ST鑫新上市一事在8月4日公司發(fā)布的公告中得以證實，此次借殼成功之后，公司將更名為江西出版集團。這是出版類公司中首次實現(xiàn)“編、印、發(fā)、供”完整產(chǎn)業(yè)鏈上市。昨日該股收盤報18.79元，創(chuàng)歷史新高。比一季度均價15元有20%多的漲幅。
社保基金重倉的蕪湖港也值得關注。公開資料顯示，2009年8月17日，該公司公告資產(chǎn)重組方案：向淮南礦業(yè)集團發(fā)行股份，收購淮南礦業(yè)集團下屬的鐵路運輸公司和物流公司。發(fā)行完成后，蕪湖港公司股本從3.558 億股增加到5.234 億股；公司第一大股東從原來的飛尚集團變更為淮南礦業(yè)集團，飛尚系將從蕪湖港逐漸淡出。對此，國泰君安研究所曾發(fā)表研究報告指出，淮南礦業(yè)的煤炭資產(chǎn)是否后續(xù)注入是公司價值能否繼續(xù)提升重要因素。
據(jù)介紹，淮南礦業(yè)是我國黃河以南最大的整裝煤田，煤炭資源占安徽省的74%，占華東地區(qū)的50%以上，礦區(qū)內(nèi)主要以氣煤和焦煤為主，煤質(zhì)優(yōu)良，是優(yōu)質(zhì)的動力用煤和煉焦用煤。
與蕪湖港類似，社保基金盯上羅平鋅電也可能是因為其重組預期。2009年9月14日，羅平鋅電發(fā)布國有股權(quán)擬變更公告稱，公司實際控制人羅平縣財政局正在與云南省國資委下屬獨資公司云南錫業(yè)集團（控股）有限責任公司洽談國有股權(quán)變更事項。從此市場一直期待該項重組進入實質(zhì)性階段，社保基金亦在2009年第四季度大舉入駐該股。另外，有資產(chǎn)重組預期的太工天成也受到社保基金關注。
