銀庫告急高利率成常態(tài) 融資潮再起
據(jù)人民網(wǎng) 隨著銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管新規(guī)的發(fā)布，資本充足率成了懸在各大商業(yè)銀行頭上的達(dá)摩克利斯之劍。一方面，銀行間同業(yè)拆借利率暴漲，高利率將成為常態(tài)；另一方面，銀行間又一輪再融資潮可能“席卷江湖”
今年以來，銀行債券資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重已降至最低點(diǎn)，因此銀行流動(dòng)性普遍都很脆弱，接下來只要央行稍有動(dòng)作，銀行都會(huì)很敏感”
5月16日，公開數(shù)據(jù)顯示，中短期銀行間同業(yè)拆借利率(Shibor)全面跳漲。14天期和1個(gè)月期的Shibor同時(shí)上漲62.67%和62.92%，其中最具代表性的7天期Shibor更是大幅跳升104個(gè)基點(diǎn)，創(chuàng)下3月份以來的新高。
“在貨幣政策持續(xù)緊縮的情況下，銀行普遍出現(xiàn)資金緊張，年內(nèi)貨幣市場高利率或?qū)⒊蔀槌B(tài)。”興業(yè)銀行資深經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示。
高利率成常態(tài)
今年以來，存款準(zhǔn)備金率基本處于一月一調(diào)的狀態(tài)，然而前幾個(gè)月的銀行間貨幣市場利率并未如昨日般暴漲。
對(duì)此，魯政委認(rèn)為原因在于，此次央行宣布上調(diào)存準(zhǔn)率的時(shí)點(diǎn)有些出人意料。“此前市場普遍預(yù)期央行以重啟三年期央票來緩和存準(zhǔn)率的上調(diào)頻率，因此對(duì)于突如其來的存準(zhǔn)率上調(diào) ，銀行多少有些措手不及”。
5月12日，央行加大公開市場操作力度，以3.8%的中標(biāo)利率發(fā)行了400億元3年期央票。同時(shí)，以2.9158%的中標(biāo)利率發(fā)行了500億元3個(gè)月期央票和以2.88%的中標(biāo)利率進(jìn)行了100億元的91天期正回購。上周，央行在公開市場操作實(shí)現(xiàn)資金凈回籠120億元。昨日，農(nóng)銀匯理基金公司表示，上調(diào)存款準(zhǔn)備金率后，若公開市場操作力度依然不減，5月中下旬可能出現(xiàn)資金緊張。
魯政委認(rèn)為：“今年以來，銀行債券資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重已降至最低點(diǎn)，因此銀行流動(dòng)性普遍都很脆弱，接下來只要央行稍有動(dòng)作，銀行都會(huì)很敏感。如果市場對(duì)于貨幣政策緊縮的預(yù)期不改，那么貨幣市場的高利率將成為常態(tài)。”
昨日，記者致電幾家中資行支行副行長進(jìn)行詢問，他們普遍表示，當(dāng)前銀行資金的確較為緊張，客戶辦理各種個(gè)人信貸的難度也越來越大。但東亞銀行(中國)有限公司副行長孫敏杰認(rèn)為，昨日的銀行間同業(yè)拆借利率飆升可能只是短暫現(xiàn)象。他對(duì)《國際金融報(bào)》記者表示：“由于央行持續(xù)上調(diào)存準(zhǔn)率一直在預(yù)期之內(nèi)，因此其產(chǎn)生的負(fù)面作用并不大，東亞中國的流動(dòng)性狀況比較良好。”
融資潮再起
上周末，1年期續(xù)發(fā)國債和6個(gè)月期貼現(xiàn)國債均出現(xiàn)流標(biāo)，這是繼2010年12月24日，時(shí)隔半年國債發(fā)行再次流標(biāo)，進(jìn)一步凸顯出當(dāng)前銀行資金緊張的狀況。
其實(shí)，在CPI走勢尚不明朗的情況下，一年期國債對(duì)銀行來說應(yīng)該是頗具吸引力的。因?yàn)橐坏┩浽谏习肽暌婍敚祟悅囟ㄓ患词雇浺婍斞永m(xù)至下半年，損失也不會(huì)太大。“國債流標(biāo)只能說明銀行的確沒錢。”魯政委分析。
即使是不缺錢的銀行，也已經(jīng)開始未雨綢繆。拿流動(dòng)性狀況較好的東亞銀行來說，據(jù)孫敏杰透露：“東亞此前發(fā)行了20億元人民幣債券，尚有額度未用完，一旦資金緊張，便可以通過發(fā)債得到緩解。”
顯然，補(bǔ)充資本成為銀行業(yè)的當(dāng)務(wù)之急，而國有大型商業(yè)銀行的再融資大幕已經(jīng)拉開。今日，中國銀行在銀行間債券市場公開發(fā)行不超過320億元的次級(jí)債。據(jù)悉，農(nóng)行和工行同樣有發(fā)次級(jí)債的準(zhǔn)備。
按照銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管新規(guī)，系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率水平不得低于11.5%。截至第一季度末，四大行的資本充足率均較上年末有所下降。其中，建行為12.45%；中行為12.38%，僅次于建行。工行降幅最大，目前的資本充足率水平略高于監(jiān)管底線，為11.77%。而上市不久的農(nóng)行，其資本充足率水平已經(jīng)下降到11.4%，低于監(jiān)管底限。
上述某中資行支行副行長指出：“目前，不僅僅是國有大型商業(yè)銀行有‘補(bǔ)血’的需求，大多數(shù)城商行及股份制銀行都面臨著流動(dòng)性緊缺的問題。如果貨幣政策持續(xù)緊縮，不排除銀行業(yè)再掀一輪融資潮。” 付碧蓮
