郭樹清:改善資本市場結構 促實體經濟健康成長
中國證監會黨委書記、主席 郭樹清
■ 經過20多年的風雨歷程，我國已建立起一個市值排名世界第三的股票市場，一個余額居世界第五位的債券市場，還有一個交易量名列前茅的期貨市場。
■ 要大力推進行政審批制度改革，堅持市場優先和社會自治的原則，主動改變監管理念和方式，大幅減少事前準入和審批。
■ 鼓勵社保基金、企業年金、保險公司等機構投資者增加對資本市場的投資比重，積極推動全國養老保險基金、住房公積金等長期資金入市。
■ 要強化上市公司對股東的回報，切實加強對其紅利分配決策過程和執行情況的監管，強化對未按承諾比例分紅、長期不履行分紅義務公司的監管約束。
■ 加大對內幕交易、市場操縱、欺詐上市、虛假披露等行為的打擊力度。
證券期貨監管系統要全面貫徹落實黨中央、國務院在中央經濟工作會議和全國金融工作會議上作出的重要決策部署，牢牢把握資本市場服務實體經濟的方向，堅持“穩中求進”的總體要求，積極穩妥地推進證券期貨領域的改革開放，進一步優化資本市場結構，完善市場基礎制度，強化市場透明度建設，加強和改進市場監管，推進我國資本市場持續健康發展，更好地服務經濟社會發展大局。
2011年資本市場改革和監管工作取得顯著成績
過去一年，證券期貨監管系統堅持以科學發展觀為指導，堅決貫徹落實黨中央、國務院的決策和部署，穩步推進改革創新和對外開放，切實加強和改進市場監管，證券期貨市場保持了平穩健康運行態勢。
首先，股票市場繼續得到發展完善。全面落實新股發行體制改革措施，督促市場主體歸位盡責，新股發行的市場約束有所增強。實施保薦項目問核制度，加強對保薦機構執業行為監管。完善發行審核監管工作，做好主板、創業板發審委換屆與管理。2011年共有282家企業在A股市場首發上市，220家企業實施股權再融資，全年融資總額5073億元。
第二，債券市場的統一規范邁出堅實步伐。將債券融資審核與股權融資審核相分離，優化債券審核機制與流程。啟動創業板公司非公開發行公司債券。全年上市公司債券融資1707.4億元，創歷史最高記錄。加強與發改委、人民銀行的聯系協調，相關部門之間在市場準入、信息披露、投資者適當性安排和風險防范等多個方面形成廣泛共識。截至2011年底，我國全部公司類信用債余額約4.9萬億元，在世界上排名估計居第三位。
第三，期貨市場改革創新煥發出勃勃生機。成功推出鉛、焦炭和甲醇3個商品期貨新品種。修改完善天然橡膠、燃料油、棕櫚油等已上市期貨合約和交割規則，試點鉛、黃金等期貨品種套保制度改革。銅、鋁期貨保稅交割試點進展順利。推動合格境外機構投資者（QFII）、信托公司參與股指期貨市場。建立期貨品種功能發揮評估指標體系并進行首次評估。啟動期貨市場歷史賬戶清理和規范工作。
第四，繼續大力推動上市公司質量提升。督促上市公司完善公司治理和決策機制，明確回報規劃和分紅政策，增強紅利分配透明度。修改上市公司重大資產重組與配套融資相關規定。推動部分改制上市公司整體上市，136家重點公司中有92家完成整改。規范并購重組行政審批工作，公開審核標準，完善審核流程，提高審核質量。全年核準上市公司資產重組69項，交易金額2369億元。穩步推進上市公司退市制度改革，擬定《關于完善創業板退市制度的方案》并向社會公開征求意見。
第五，努力促進各類投資中介機構規范健康發展。加強證券公司風險監控，組織開展全行業統一壓力測試。支持符合條件的證券公司上市和并購重組。鼓勵開展債券質押式報價回購和現金管理等產品創新試點。有序推進融資融券業務由試點轉向常規，成立了證券金融公司。截至2011年11月底，109家證券公司表內總資產1.65萬億元，凈資本4633億元，凈利潤343億元。實行基金產品分類審核，探索實施創新基金綠色通道審核機制。修訂基金公司特定客戶資產管理業務相關規定，擴大專戶理財等私募業務試點。全年新設基金公司6家。截至2011年底，69家基金公司共管理基金915只，基金持股市值約1.29萬億元。完善期貨公司分類監管指標體系，推出了期貨投資咨詢業務并核準47家期貨公司業務資格。
第六，進一步加強市場法治和誠信建設。集中力量調查內幕交易案件118起，推動司法機關審判中山公用、天山紡織等大要案，有力震懾了內幕交易違法犯罪行為。在上市公司和證券期貨監管系統，全面實施內幕信息知情人登記管理制度。嚴厲查處市場操縱、“老鼠倉”、虛假披露等違法違規行為，全年共調查各類案件209起，作出行政處罰決定與市場禁入決定68項，罰沒款3.48億元。按照國務院部署，穩步有序推進交易場所清理整頓工作。推動最高法院出臺關于內幕交易等刑事案件、期貨糾紛、證券行政處罰證據等的司法解釋。推進資本市場誠信檔案數據庫升級，查詢誠信記錄已成為行政許可工作的必經程序。
第七，對外開放和國際合作取得新的突破。啟動離岸人民幣投資境內資本市場（RQFII）試點，批準9家基金公司、12家證券公司的業務資格。完成了境內投資港股交易所交易基金（港股ETF）的各項準備工作。新批29家機構合格境外機構投資者（QFII）資格，研究修訂合格境內機構投資者（QDII）辦法及配套規則，新批基金22只。積極支持企業境外上市融資，11家公司境外籌資113.2億美元。與美國證監會、公眾公司會計監察委員會就跨境執法和會計監管等問題進行談判協商，與加拿大、澳大利亞監管機構開展跨境執法合作。
