央行年內(nèi)第三次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率
中國人民銀行2日宣布,決定自10日起上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點,農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行暫不上調(diào)。
存款準(zhǔn)備金率是傳統(tǒng)的三大貨幣政策工具之一,通常是指中央銀行強(qiáng)制要求商業(yè)銀行按照存款的一定比率保留流動性。這是央行今年第三次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率,調(diào)整后,大中型商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金率達(dá)到17%的高點。
分析人士認(rèn)為,央行年內(nèi)第三次上調(diào)準(zhǔn)備金率,是貨幣政策向常態(tài)的進(jìn)一步回歸。一方面體現(xiàn)出央行對當(dāng)前流動性過于充裕的擔(dān)憂,另一方面則意在加強(qiáng)對通脹風(fēng)險的管理。
“這是今年央行第三次上調(diào)準(zhǔn)備金率,是適度寬松貨幣政策繼續(xù)在向常態(tài)回歸。去年銀行信貸投放過多,一定程度上形成了流動性偏多局面,在這一形勢下,加強(qiáng)流動性管理將貫穿央行全年工作�！敝醒胴斀�(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇接受新華社記者采訪時說。
中國發(fā)展研究基金會副秘書長湯敏表示,央行再次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率主要是防范資產(chǎn)泡沫、通貨膨脹及經(jīng)濟(jì)過熱風(fēng)險。
中國社科院金融所中國經(jīng)濟(jì)評價中心主任劉煜輝表示,一季度之后全國經(jīng)濟(jì)明顯有趨熱傾向,經(jīng)濟(jì)實際增速已高于潛在增速,同時資產(chǎn)泡沫也在累積。雖然居民消費(fèi)價格指數(shù)CPI升幅尚屬溫和,但從央行發(fā)布的企業(yè)商品價格等數(shù)據(jù)來看升幅已經(jīng)偏快。“在以上背景下,需要加快貨幣政策向常態(tài)的回歸。”劉煜輝說。
國家統(tǒng)計局此前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,一季度中國GDP增速達(dá)11.9%,較以往幾個季度增速明顯加快。與此同時,一季度CPI增速為2.2%,走勢比較溫和。經(jīng)濟(jì)學(xué)家們普遍認(rèn)為,一季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)相當(dāng)靚麗,但風(fēng)險不容忽視。
“CPI雖然溫和,低于國際上3%的警戒線,但這幾個月生產(chǎn)價格指數(shù)PPI的增速比較快,值得警惕�！惫镉抡J(rèn)為,PPI向CPI的傳導(dǎo)時間一般在3到6個月,貨幣政策需要對幾個月后的經(jīng)濟(jì)形勢提前作出應(yīng)對。
背景資料：何為存款準(zhǔn)備金率
金融機(jī)構(gòu)必須將存款的一部分繳存在中央銀行，這部分存款叫做存款準(zhǔn)備金;存款準(zhǔn)備金占金融機(jī)構(gòu)存款總額的比例則叫做存款準(zhǔn)備金率。打比方說，如果存款準(zhǔn)備金率為7%，就意味著金融機(jī)構(gòu)每吸收100萬元存款，要向央行繳存7萬元的存款準(zhǔn)備金，用于發(fā)放貸款的資金為93萬元。倘若將存款準(zhǔn)備金率提高到7.5%，那么金融機(jī)構(gòu)的可貸資金將減少到92.5 萬元。
上調(diào)存款準(zhǔn)備金率將是使銀行的信貸膨脹遭到遏制，不良貸款反彈壓力也將持續(xù)存在，銀行業(yè)績增長令人擔(dān)憂。這些擔(dān)憂反映到股票市場上，可能意味著下半年銀行股將難以走強(qiáng)。而如果銀行能夠成功實現(xiàn)向零售銀行業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)變，大幅提高中間業(yè)務(wù)收入，降低對利息收入的依賴，那么該類銀行無疑將受到投資者追捧。
